Шахты, трубопроводы и нефтяные вышки: за что на самом деле платят «устойчивые финансы» HSBC — Бюро журналистских расследований (ru)

Apr 05, 2023

Мы рассказываем истории, которые имеют значение. Чтобы защитить качественную отчетность и стимулировать перемены, поддержите Бюро.

Опубликовано 31 октября 2022 г.

Жозефина Молдс, Маркус Леру, Минакши Капур

Эта история была опубликована в сотрудничестве с:

В бассейне Кампос у юго-восточного побережья Бразилии два судна, нанятые по контракту крупной энергетической корпорацией, будут использоваться для добычи огромных объемов нефти в рамках проекта, который может привести к выбросам более 1 миллиарда тонн CO2.

В Восточной Африке инжиниринговая компания готовится начать работы по строительству экологически разрушительного нефтепровода, который угрожает сорвать жизненно важные цели, изложенные в Парижском соглашении. А на севере Индии одна из крупнейших в мире цементных компаний, которая в прошлом году выбросила больше CO2, чем Греция, подала заявку на расчистку большого участка леса менее чем в километре от заповедника дикой природы.

Операции всех этих компаний не только содействовали HSBC, который утверждает, что «помогает возглавить переход к более устойчивому миру», но и получили выгоду от сделок, которые банк назвал устойчивым финансированием.

HSBC обязался внести до 1 триллиона долларов в устойчивое финансирование и инвестиции к 2030 году. Однако Бюро может обнаружить, что миллиарды долларов, направляемые на достижение этой цели, на самом деле помогают разжигать климатический кризис.

Центральное место в этом вопросе занимает относительно новый финансовый продукт, известный как облигации, привязанные к устойчивому развитию (SLB). SLB — это якобы «зеленый» тип долга, предназначенный для компаний с целью сбора денег для финансирования их перехода к более устойчивой деятельности.

Компании, которые привлекают средства через SLB, не сталкиваются с жесткими ограничениями на использование этих денег; вместо этого они соглашаются с определенными целями, связанными с устойчивым развитием. Но эти цели часто оказываются на удивление слабыми, и штрафы за их невыполнение могут быть ничтожными: SLB остается для компаний способом создать видимость экологической озабоченности, продолжая при этом усугублять климатический кризис.

Например, цементная компания, претендующая на вырубку лесов в Индии, — это UltraTech, которая столкнулась с сильной оппозицией в стране по поводу ущерба окружающей среде, причиненного ее деятельностью, и недавно была оштрафована за нарушение норм загрязнения воздуха. Согласно данным, предоставленным Refinitiv, HSBC помог UltraTech занять $400 млн через SLB, поставив перед собой цель сократить выбросы на 22% на тонну произведенного цемента к марту 2030 года.

Но если UltraTech не достигнет этой цели, штрафом будет увеличение процентной ставки по облигациям менее чем на 1%. А поскольку дата оценки наступает всего за шесть месяцев до срока погашения долга, общая сумма составит всего $3 млн – или 0,05% доходов компании в прошлом году.

Анализ облигаций, которые HSBC рассчитывает на достижение цели устойчивого финансирования, выявил сделки на сумму как минимум 2,4 миллиарда долларов для компаний, которые усугубляют климатический кризис. Будь то в форме «зеленых облигаций» или SLB, банк помогает собирать деньги для финансирования расширения использования ископаемого топлива, авиаперелетов и вырубки лесов – и называет это устойчивым финансированием.

Что такое «зеленая облигация»? Компания может занимать деньги путем выпуска облигаций, которые инвесторы покупают и получают регулярные процентные выплаты. Выпуском облигаций компании будет заниматься банк: готовить документы, устанавливать цену и процентную ставку, находить инвесторов. Когда компания выпускает «зеленые облигации», она должна потратить деньги на зеленые проекты.

Что такое облигация, связанная с устойчивым развитием? Когда компания выпускает «облигации, связанные с устойчивым развитием», она может потратить собранные деньги на что угодно. Вместо того, чтобы выделять средства на зеленые проекты, он принимает штраф – чаще всего повышенную процентную ставку – если он не может достичь определенных заранее определенных целей по улучшению своих экологических показателей.